Beleggen in marge is geld lenen om een nieuwe positie te openen. Als het totale kassaldo op een bepaalde rekening debet is (negatief saldo), dan wordt er geld geleend en moet over de lening rente worden betaald. Merk op dat zelfs als het totale kassaldo een credit is, er toch een lening kan overblijven die resulteert in saldovereffening of tijdsverschillen. Zie voor aanvullende informatie Hoe bepaalt u of u geld leent van MEXEM in de MEXEM Kennisbank.

Rente kan om verschillende redenen in rekening worden gebracht, maar wordt het meest in rekening gebracht wanneer u geld leent van MEXEM. Dit wordt meestal geassocieerd met het hebben van een debetsaldo in contanten. Klanten moeten er echter ook rekening mee houden dat het hebben van een hoog creditsaldo in bepaalde valuta's ook onderhevig kan zijn aan het betalen van creditrente vanwege de negatieve benchmarktarieven die momenteel door enkele centrale banksystemen worden toegepast. Onze huidige tarieven, inclusief de toepasselijke benchmarks, zijn beschikbaar op de pagina Rente & Financiering van onze website. Cliënten worden erop gewezen dat rekeningen met een intrinsieke waarde van $ 100.000 (of een equivalent daarvan) of meer de volledige rente zullen ontvangen waarop zij recht hebben. Rekeningen met een NIW van minder dan $100.000 (of gelijkwaardig) ontvangen rente tegen tarieven die vergelijkbaar zijn met de omvang van de rekening. Bijvoorbeeld, een rekening met een NIW van $50.000 verdient creditrente tegen een tarief gelijk aan de helft van de rait betaald door IBKR aan rekeningen met een NIW van $100.000 of meer. Bij het bepalen van de rente is het van vitaal belang te bedenken dat short aandelen onderpand en futures risicomarge uit vereffende contante bedragen worden gehaald. Anderzijds kunnen voor short aandelenposities hard to borrow kosten in rekening worden gebracht, zoals beschreven op de pagina Effectenfinanciering van onze website. Renteschattingen worden gemaakt met een vertraging van één dag, en de opbouw wordt weergegeven op de rekeningen zodra het geschatte bedrag een boekingsdrempel van $1,00 (of gelijkwaardig) overschrijdt.

Van de maandelijkse activiteitenvergoeding kan worden afgezien indien de rekening een gemiddelde netto liquidatiewaarde heeft van 100.000 USD of meer (of een niet-Amerikaanse tegenwaarde). De maandelijkse activiteitsvergoeding kan ook worden kwijtgescholden op basis van gegenereerde commissies. De maandelijkse activiteit wordt kwijtgescholden gedurende de eerste drie volle kalendermaanden na de opening van een nieuwe rekening. Voor informatie over de commissievereisten verwijzen wij naar onze website onder Prijzen gevolgd door Rekeningminima.

De Fee Rate vertegenwoordigt het indicatieve tarief (doorgaans uitgedrukt als een rentevoet) dat de uitlener aan de lener van de aandelen berekent. Dit is de indicatieve leenvergoeding die klanten aan MEXEM betalen om een aandeel te shorten. Het is een debet van de rekening. De geldschieter herbelegt vervolgens het door de lener gestelde onderpand in contanten om de teruggave van de aandelen veilig te stellen en kan een gedeeltelijke teruggave van die inkomsten aan de makelaar van de lener verstrekken (doorgaans gelijk aan de Fed Funds Rate in het geval van USD-aandelenleningen). Veel makelaars geven geen deel van deze korting door aan particuliere rekeningen, hoewel MEXEM dat wel doet, en de korting is een indicatie van het nettotarief van de vergoeding en de aangeboden korting. Stel bijvoorbeeld dat aandeel ABC moeilijk te lenen is en een Fee Rate heeft van 20%. Als de Fed Funds Rate en de geboden korting 2% bedragen, dan is de Rebate Rate -18% (merk op dat een negatieve Rebate Rate een netto last voor de lener weergeeft). De Rebate Rate kolom geeft de top tier Short Sales Proceeds Interest (SSIP) tarief, dat is de Fed Funds of andere valuta-relevante Benchmark tarief verminderd met de top tier Short Sale Proceeds Interest spread, minus de leenvergoeding. Dit is bedoeld om klanten te informeren over de kredietrente die zij zullen ontvangen op hun opbrengsten uit short stock. Meer informatie over rentetarieven voor effectenfinanciering vindt u op onze website.

De informatie over de kostenbasis in verband met overgedragen posities (bv. verwervingsdatum en prijs) die als gedekt worden geclassificeerd, wordt gewoonlijk door de overdrager toegezonden ergens nadat de overdracht is afgewikkeld en in bepaalde gevallen kan de overdrager onderworpen zijn aan IRS-regels die vereisen dat deze informatie binnen 15 dagen na de overdrachtsdatum wordt verstrekt. Tot het moment dat de overdrager de informatie over de kostenbasis verstrekt, zal MEXEM posities classificeren als niet-gedekt en standaard kostenbasiswaarden toekennen waarbij de verwervingsdatum wordt gesteld op de datum van overdracht en de kosten op de slotkoers van het effect op de datum van overdracht. Cliënten kunnen de kostenbasis voor overgedragen effecten bijwerken door in te loggen op Client Portal/Account Management en de menuopties Reports en vervolgens Tax te selecteren om het venster Tax Reports te openen. Klik vervolgens op het tandwielpictogram naast Overgedragen posities in het paneel Kostenbasis om een lijst van positieoverdrachten per datum te zien. Let op: De kostenbasis van gedekte posities wordt automatisch bijgewerkt van uw handmatige invoer naar de basis wanneer deze door de overdrager wordt verzonden. Zie voor aanvullende informatie: Mogen cliënten informatie over de kostenbasis wijzigen? Wanneer wordt de kostenbasis van mijn positieoverdracht bijgewerkt? Basis voor positieoverdracht in de MEXEM Gebruikersgids.

Margin details zijn te vinden op de Margin pagina van de MEXEM website, die u kunt bereiken door te klikken op de Products menu optie gevolgd door Margin (onder Investment Products). De minimale margevereiste voor het short gaan van een aandeel is 30%. Bovendien moet u voor het aanhouden van een shortpositie beschikken over een marginrekening met een wettelijk vereiste minimumsaldo van 2.000 USD. Merk op dat de huismarges van MEXEM voor short aandelen hoger kunnen zijn dan de wettelijke minimumvereisten. Wij raden u aan de Check Margin Impact functie te gebruiken om de margevereisten van een aandeel te bekijken voordat u een order indient. Bezoek de MEXEM Knowledge Base voor meer informatie.

Voor de Amerikaanse markt begint de commissie van MEXEM met USD 0,65 per contract plus beurs-, regelgevings-, transactie- en clearingkosten. Wij gebruiken een gedifferentieerde commissiestructuur die uw kosten per contract verlaagt naarmate uw handelsvolume toeneemt. Let op: De commissie die in rekening wordt gebracht voor een Amerikaanse optietransactie is hoger bij een verkoop dan bij een aankoop, omdat transactiekosten alleen in rekening worden gebracht bij verkooporders. Voor markten in Europa en Azië biedt MEXEM zowel vaste als gedifferentieerde prijsstructuren. De kosten variëren afhankelijk van de beurs en het verhandelde product. Meer informatie over onze commissiestructuur vindt u op onze website.

Noch MEXEM noch haar agentbank brengt kosten in rekening voor elektronische stortingen van andere valuta dan MXN. Als u kosten in rekening worden gebracht, is dat waarschijnlijk omdat uw bank gebruik maakt van de diensten van een correspondentbank om grensoverschrijdende overschrijvingen uit te voeren. Aangezien deze relatie niet wordt gecontroleerd of bepaald door MEXEM (noch profiteren wij van de vergoeding), moet u met uw bank bespreken welke relaties zij onderhouden en hoe dat uw kosten beïnvloedt.

Wanneer u aandelen short verkoopt, moet MEXEM aandelen zoeken en lenen om ze bij de afwikkeling aan de koper te leveren. Of er kosten verbonden zijn aan het lenen van die aandelen hangt af van het aanbod van te lenen aandelen en de vraag van andere short sellers om aandelen te lenen. MEXEM biedt een aantal hulpmiddelen om de kosten van het lenen te schatten voordat u uw order invoert. De werkelijke kosten kunnen pas aan het eind van de dag worden bepaald, wanneer de essentiële aandelen zijn geleend. Hieronder vindt u hulpmiddelen om de indicatieve leenkoers te bepalen: De kolom Shortable binnen TWS toont het aantal beschikbare aandelen en de verwachte leenrente voor elk van de aandelen die u volgt. Zie: Hoe zie ik of een aandeel shortable is op TWS? De SLB Koersen tool in TWS. Om de tool te openen selecteert u de optie SLB Rates in het menu Analytical Tools in de bovenste menubalk van TWS. Voer vervolgens het symbool van het betreffende aandeel in. Deze tool geeft ook een staafdiagram van de historische koersen van de afgelopen 10 dagen. Meer informatie en voorbeelden over het berekenen van de kosten van het lenen van aandelen bij Mexem vindt u op onze website.

Als u in aanmerking komt voor een dividenduitkering (zie de MEXEM Knowledge Base), wordt op de Ex-Dividenddatum een opbouw die het dividend vertegenwoordigt dat naar verwachting op een toekomstige datum door de emittent zal worden betaald, op uw rekeningsaldo geboekt. Na ontvangst van de fondsen van de depositaris of clearingagent zal MEXEM de aangroei terugdraaien en de toegewezen fondsen op het kassaldo van de rekening boeken. Deze aanpassing vindt gewoonlijk plaats op de aangekondigde Betalingsdatum; klanten moeten er echter rekening mee houden dat in het geval MEXEM de fondsen niet tijdig ontvangt, het dividend in een opgebouwde staat blijft totdat de fondsen volledig zijn toegewezen. Rekeninghouders kunnen al deze informatie bijhouden, inclusief de datum waarop het dividend naar verwachting zal worden uitgekeerd en het bedrag ervan, door een aangepast activiteitenoverzicht aan te maken dat de sectie met de titel Openstaande Overlopende Dividendbedragen bevat. Zie: Hoe maak ik een aangepast activiteitenoverzicht?

De transactiekosten voor Noord-Amerikaanse en wereldwijde beleggingsfondsen bedragen 3% van de transactiewaarde of USD 14,95 per transactie, afhankelijk van welke waarde het laagst is. Voor Europese beleggingsfondsen bieden wij zowel vaste als gedifferentieerde prijsstructuren. De vaste commissie bedraagt 0,1% van de transactiewaarde (met een minimum van EUR 4,00 en een maximum van EUR 29,00 per order). De gedifferentieerde commissie begint bij 0,08% van de transactiewaarde (met een minimum van EUR 1,25 en een maximum van EUR 29,00 per order) en neemt af met het maandelijks verhandelde volume, plus externe kosten. Aanvullende informatie over provisies voor beleggingsfondsen vindt u op onze website. MEXEM biedt ook fondsen zonder transactiekosten aan.

MEXEM biedt klanten de keuze tussen een vaste commissiestructuur en een gedifferentieerde commissiestructuur voor futures en opties op futures. Voor de Amerikaanse markt begint de MEXEM-futurecommissie bij USD 0,85 per contract plus beurs-, regelgevings- en clearingkosten. Voor markten in Europa en Azië biedt MEXEM een prijsstructuur met vaste tarieven. De kosten variëren afhankelijk van de beurs en het verhandelde product. Voor meer informatie over de commissiestructuur van MEXEM bezoekt u onze website en selecteert u Prijzen gevolgd door Commissies.

Rentedebits en -credits worden dagelijks opgebouwd en bepaald op basis van het verrekende kassaldo voor elke valuta. Als de opbouw minder is dan $1,00 (of de minimumeenheid voor de aangehouden valutasoort), wordt de opbouw gecumuleerd met volgende opbouw en op de rekening geboekt zodra deze $1,00 bereikt. Overlopende posten worden eenmaal per maand in contanten geboekt, doorgaans in de eerste week van de maand na de opbouw. Details over de opgelopen rente worden in het gedeelte "Opgelopen rente" van het activiteitenoverzicht geplaatst en de totale opgelopen rente wordt opgenomen in de netto-inventariswaarde van de rekening bovenaan het activiteitenoverzicht. Voor meer informatie over hoe de rente wordt geschat, verwijzen wij u naar het gedeelte Rente en financiering op onze homepage.

Als u een positie aanhoudt na de ex-dividenddatum, kan uw dividend onderworpen zijn aan bronbelasting. Afhankelijk van de entiteit van MEXEM waarbij uw rekening is geopend en het land waar u wettelijk verblijft, kan MEXEM optreden als inhoudingsplichtige en de toepasselijke verdragstarieven toepassen, of kan de belasting door onze clearingagent worden toegepast vóór ontvangst. In dat geval is het mogelijk dat houders niet kunnen profiteren van eventuele landspecifieke tarieven. Cliënten dienen een belastingadviseur te raadplegen voor hulp bij het indienen van een verzoek om terugbetaling van belasting op een dividend.

Er zijn geen TWS-inlogkosten. MEXEM brengt geen kosten in rekening voor onze handelsplatformen of de verschillende inbegrepen tools. Voor aanvullende informatie over andere vergoedingen en vereiste minimumactiviteiten kunt u de website van MEXEM bezoeken.

De belasting is van toepassing op in aanmerking komende posities op een rekening van een niet-Amerikaanse belastingplichtige. Zij geldt niet voor Amerikaanse belastingplichtigen. Rekeningen van niet-Amerikaanse belastingplichtigen worden doorgaans aangetoond door de indiening van een IRS-formulier W-8 en kunnen de volgende soorten rekeningen omvatten: individueel, gezamenlijk, organisatie en trust.

Abonnementen op onderzoek en marktgegevens worden maandelijks vooraf gefactureerd en als u een abonnement beheert voor een bepaalde periode (zelfs minder dan een volledige dag) tijdens de maand, bent u verplicht te betalen alsof u voor de hele maand bent geabonneerd. Merk op dat beurzen de abonnementskosten voor tussentijdse verkiezingen niet pro rata in rekening brengen en geen restitutie bieden voor abonnementen die halverwege de maand worden opgezegd. Als u een abonnement halverwege de maand opzegt, blijft u echter de dienst ontvangen voor de maand waarin u voor de dienst wordt gefactureerd. Aanvullende informatie over de tarieven voor marktgegevens vindt u op onze website.

Als u een niet-Amerikaanse persoon bent, wordt u tijdens de aanvraag verzocht een formulier W8 in te dienen. Daarop wordt uw land van belastingheffing vermeld en als dat niet de VS is, bent u geen Amerikaanse belastingen op uw handelswinsten verschuldigd. Vrijwel elk land heft echter bronbelasting op dividenden die door plaatselijke bedrijven aan niet-ingezetenen worden uitgekeerd. Het standaardtarief is 30%, hoewel het lager kan zijn als er een internationaal belastingverdrag bestaat waarbij uw land betrokken is.

De op de website gepubliceerde rentevoet wordt uitgedrukt als een jaarlijks percentage, maar het tarief voor een bepaalde valuta is gebaseerd op een benchmark die dagelijks kan veranderen. Bijgevolg is de op een willekeurige dag gepubliceerde rentevoet voor margeleningen mogelijk niet de exacte rentevoet die een rekeninghouder in rekening zou worden gebracht als hij een lening voor een heel jaar zou beheren. Evenzo is de op een willekeurige dag gepubliceerde kredietrente mogelijk niet de exacte rentevoet die een rekeninghouder zou ontvangen als hij een krediet of een lang kassaldo gedurende een heel jaar zou beheren.

Het antwoord hangt af van een aantal factoren, waaronder het specifieke aandeel en zijn historische koersactiviteit, de omvang van de positie en welke andere posities u op uw rekening heeft. In het algemeen kan de vereiste van de Portefeuillemarge echter niet hoger zijn dan 15%, ervan uitgaande dat u een gediversifieerde portefeuille aanhoudt van effecten met een lage volatiliteit. Voor een enkel aandeel is de vereiste minimaal 30%, maar kan hoger zijn als het aandeel de afgelopen 30 dagen een hoge mate van volatiliteit heeft vertoond of het afgelopen jaar aanzienlijk in prijs is gestegen. Bovendien zou een concentratieheffing van toepassing zijn als de positie ten minste 1% van de uitstaande aandelen vertegenwoordigt. Meer informatie over de portefeuillemarge vindt u op de MEXEM-website. Gezien al het bovenstaande is de eenvoudigste manier om de margevereiste voor een bepaalde positie te bepalen het gebruik van de functie Margin controleren in het TWS. Voor meer informatie, inclusief instructies voor het gebruik van deze functie, zie de MEXEM Knowledge Base.

MEXEM gebruikt 4 stappen om de dagelijks te betalen of te ontvangen rente op kassaldi te berekenen. De rente wordt berekend over het aan het einde van de dag afgewikkelde kassaldo. Als u een aandeel short verkoopt en het short sluit in dezelfde handelssessie, worden er geen financieringskosten in rekening gebracht, aangezien zowel de openingsverkoop als de sluitingsaankoop op dezelfde dag worden afgewikkeld. Informatie over de berekening van de rente vindt u op onze website onder Rente en financiering / Berekeningen.

In het algemeen worden er geen kosten in rekening gebracht voor de uitoefening/overdracht van aandelenopties. Australische en Hongkongse aandelenopties vormen een uitzondering, waarbij kosten worden doorberekend. Amerikaanse aandelenopties zijn onderworpen aan Section 31 en FINRA TAF reglementaire vergoedingen. Voor indexopties worden over het algemeen standaardprovisies in rekening gebracht, met uitzondering van de uitoefening/toewijzing van Amerikaanse indexopties, waarvoor geen provisies in rekening worden gebracht. Voor futures en toekomstige opties worden standaardprovisies in rekening gebracht voor expiratie of uitoefening/toewijzing. Voor aanvullende informatie verwijzen wij u naar de tabel Uitoefening en toewijzing en de pagina Commissies van de MEXEM-website.

Fixed Income gebruikt een gestaffelde commissiestructuur. Provisies worden berekend op basis van volume en eventuele externe vergoedingen worden toegevoegd. Voor Amerikaanse producten begint MEXEM's vastrentende provisie bij 0,1%* Gezichtswaarde (10 basispunten) plus externe kosten. Voor Europese producten begint de vastrentende provisie van MEXEM bij 0,1%* Handelswaarde (10 basispunten) plus externe kosten. Voor Aziatisch-Pacifische producten begint MEXEM's vastrentende commissie bij 0,08%* Handelswaarde (8 basispunten) plus externe vergoedingen. Ga voor meer informatie over de commissiestructuur van MEXEM naar onze website en selecteer Pricing gevolgd door Commissies.

Cliënten moeten de formulieren 5000 en 5001 invullen zoals beschreven in het artikel in de Franse Withholding Tax Reclaim Knowledge Base, en vervolgens contact opnemen met Client Services via Message Center en de details verstrekken van de dividenden waarvoor zij om service vragen. Voor elk van deze verzoeken worden verwerkingskosten in rekening gebracht.

MEXEM biedt twee soorten commissiestructuren: Vast en trapsgewijs. De commissie voor de vaste structuur bedraagt 0,08% van de handelswaarde met een minimum van 18 HKD per order. Plus de overheidszegelrechten (0,1% afgerond naar boven voor SEHK-aandelen, normaal gesproken alleen van toepassing op aandelen) en SFC-transactieheffing (0,0027%, normaal gesproken van toepassing op aandelen en warrants) worden doorberekend aan alle klanten, ongeacht het commissiemodel. U kunt de beurs-, clearing- en doorberekeningskosten van de Hong Kong Stock Exchange (SEHK) vinden op onze website. Aanvullende informatie over commissies, waaronder details over de gelaagde prijsstructuur voor de SEHK, vindt u op onze website.

MEXEM zet niet automatisch valutasaldi terug naar de basisvaluta, omdat dit veronderstellingen zou vereisen over de gewenste valutapositie van de rekeninghouder en de handelsprijs waartegen hij bereid is de positie te sluiten.

Diverse centrale effectenbewaarinstellingen zoals Depository Trust Company (DTC), Euroclear of Clearstream innen namens ADR-agenten bewaarloon voor DR's die geen periodiek dividend uitkeren. De vergoedingen zijn vergelijkbaar met dividenden, aangezien zij een effectieve registratiedatum hebben, door de toepasselijke depositaris in standaardfacturering worden ingehouden en worden doorgegeven aan rekeningen die de ADR op de registratiedatum in hun bezit hadden. Naar best vermogen zal aan de houders van ADR's een kennisgeving worden gestuurd waarin wordt verwezen naar de mogelijkheid dat de rekening op een bepaald ogenblik in de toekomst een ADR-vergoeding van 0,01-0,03 USD per aandeel zal moeten betalen. De ADR-kosten zijn, zodra ze zijn verwerkt, te vinden in het Activiteitenoverzicht in de sectie Vergoedingen voor de datum waarop ze op uw rekening zijn geboekt. Voor meer informatie over de kosten raden wij u aan het ADR-prospectus te raadplegen. U kunt ook het "Investor Bulletin: American Depository Receipts" (scroll naar beneden naar het gedeelte "What fees are charged to ADR Investors").

Provisies zijn gebaseerd op het producttype en de beurs en verschillen niet per land van vestiging van de klant. Voor een overzicht van de commissiestructuren per activaklasse verwijzen wij u naar onze website onder het menu Prijzen, gevolgd door Commissies.

Dagelijkse activiteitenoverzichten zijn online beschikbaar via MEXEM via Client Portal/Account Management voor de afgelopen 4 jaar, maandelijkse activiteitenoverzichten voor de afgelopen 60 maanden en jaaroverzichten voor de afgelopen 5 jaar. Afschriften zijn beschikbaar voor nog eens 2 jaar daarna en zijn alleen beschikbaar in elektronisch formaat (geleverd via e-mail). De kosten variëren per valuta en het tariefschema is te vinden op onze website onder het menu Prijzen, gevolgd door Overige kosten. Een afgesloten rekening heeft nog steeds toegang tot Client Portal, waar u rekeningafschriften van maximaal 5 jaar oud kunt downloaden door het menu Rapporten en Afschriften te selecteren. Klik op het weergegeven rekeningnummer in het lichtblauwe ovaal in het bovenste deel van de pagina om het zijvenster Rekeningkiezer te openen. Klik in de Rekeningkiezer op het pictogram Filter (trechter), vouw de rubriek Rekeningstatus uit, vink "Sluiten" aan en klik op Toepassen. Kies het afgesloten rekeningnummer en klik op Doorgaan. Opmerking: MEXEM verstrekt gewoonlijk geen dagafschriften in plaats van maand- of jaarafschriften. Voor gesloten rekeningen kan de betaling plaatsvinden in de vorm van een cheque. Bij actieve rekeningen wordt het kassaldo van de rekening gedebiteerd. Verzoeken om gearchiveerde afschriften kunnen worden gedaan via een webticket en cheques moeten worden gestuurd naar MEXEM, Attn: Funds & Banking, 209 S La Salle St. Suite 1000, Chicago, IL 60604 USA. BELANGRIJKE OPMERKING Cashier's Checks, Official Checks, Teller's Checks en Banker's cheques uitgegeven door banken zijn de aanbevolen vormen van betaling. Voor persoonlijke cheques en cheques uitgegeven door een kredietvereniging of betaaldienst geldt een wachttijd van zes werkdagen, waarna de aangevraagde afschriften zullen worden afgegeven. Meer informatie over het bekijken van afschriften in Client Portal vindt u in onze Gebruikershandleiding.